Shangpu Consulting: Necessary Conditions and Advantages of National Manufacturing Individual Champion Proof-Shangpu Consulting Company

Your location:Home Page > About Us > Expert opinion > Commercial/Investment due diligence > Cao Jie >

商业尽调咨询：投资者的必修课

2024-07-18 17:18:03 来源：尚普咨询浏览量：0

商业尽调咨询的定义

商业尽调咨询（CommercialDueDiligence,CDD）是指对投资标的的内外部环境和运营情况进行全面、深入和客观的分析，评估其商业前景和风险，为投资决策提供专业的支持和建议。商业尽调咨询是投资者在进行投资前的必要步骤，是投资尽职调查的重要组成部分，与财务尽调、法律尽调等相辅相成。商业尽调咨询的对象可以是各种类型和规模的企业，包括上市公司、非上市公司、初创公司、并购目标等。商业尽调咨询的主体可以是各种投资者，包括私募股权、风险投资、战略投资、并购方等。

商业尽调咨询的目的

商业尽调咨询的目的是为了帮助投资者了解目标公司的核心竞争力、市场地位、发展潜力、盈利能力、风险防范等方面，从而做出合理的估值和投资策略。具体来说，商业尽调咨询可以帮助投资者实现以下几个目的：

验证目标公司的商业计划和假设，评估其可行性和可信度；

识别目标公司的优势和劣势，分析其在行业中的竞争力和差异化程度；

了解目标公司的市场规模、增长率、结构、趋势、机会和威胁，判断其市场吸引力和潜在空间；

评估目标公司的客户群体、需求、满意度、忠诚度、转化率、留存率等，分析其客户价值和稳定性；

分析目标公司的财务状况、盈利模式、成本结构、现金流、资产负债等，计算其财务指标和财务风险；

检查目标公司的组织结构、管理团队、人力资源、企业文化、激励机制等，评估其组织效率和人才储备；

审查目标公司的法律文件、合同、许可、专利、诉讼等，识别其法律风险和合规性。

商业尽调咨询的流程

The process of commercial due diligence consultation generally includes the following steps:

确定商业尽调咨询的范围、目标、时间表和资源，与投资者和目标公司签署保密协议和服务合同；

收集和分析目标公司提供的内部资料，包括商业计划、财务报表、客户名单、合同协议、组织架构等；

收集和分析外部资料，包括行业报告、市场数据、竞争对手信息、政策法规等；

进行管理层访谈，与目标公司的高层和关键部门的负责人进行深入的沟通，了解其战略、运营、财务、人力等方面的情况；

进行客户访谈，抽样选择目标公司的现有客户和潜在客户，了解其对目标公司的产品或服务的需求、满意度、忠诚度等；

进行竞争对手访谈，识别目标公司的主要竞争对手，了解其产品或服务的特点、优势、劣势、市场份额等；

进行其他相关方访谈，包括目标公司的供应商、分销商、合作伙伴、行业专家、政府机构等，了解其与目标公司的关系、合作情况、行业观点等；

整合和分析所有收集到的资料，对目标公司的商业计划进行验证和评估，对其商业前景和风险进行预测和评估；

编制和提交商业尽调咨询报告，报告的内容和结构应该清晰、完整、逻辑、有说服力，能够反映出投资标的的真实情况和价值；

与投资者进行沟通和讨论，解答投资者的疑问和关切，提供商业尽调咨询的建议和意见。

商业尽调咨询的方法

商业尽调咨询的方法主要有以下几种：

市场分析法，通过对行业的宏观环境、市场规模、市场结构、市场增长、市场趋势、市场机会和威胁等方面的分析，评估目标公司所处的市场吸引力和潜在空间；

竞争分析法，通过对目标公司的竞争对手的数量、类型、规模、产品或服务、优势、劣势、市场份额、战略、动态等方面的分析，评估目标公司的竞争力和差异化程度；

客户分析法，通过对目标公司的客户群体、需求、满意度、忠诚度、转化率、留存率等方面的分析，评估目标公司的客户价值和稳定性；

财务分析法，通过对目标公司的财务状况、盈利模式、成本结构、现金流、资产负债等方面的分析，计算目标公司的财务指标和财务风险；

组织分析法，通过对目标公司的组织结构、管理团队、人力资源、企业文化、激励机制等方面的分析，评估目标公司的组织效率和人才储备；

法律分析法，通过对目标公司的法律文件、合同、许可、专利、诉讼等方面的分析，识别目标公司的法律风险和合规性。

商业尽调咨询的案例

为了更好地说明商业尽调咨询的方法和价值，本文以尚普咨询公司为例，介绍了其为一家私募股权投资者提供的商业尽调咨询服务的案例。尚普咨询公司是一家专业的商业咨询公司，提供包括商业尽调咨询在内的多项咨询服务，拥有丰富的行业经验和专业知识，服务过多个行业和领域的客户，包括互联网、医疗、教育、消费品、能源等。

案例背景：一家私募股权投资者计划对一家在线教育平台进行投资，该平台主要提供中小学生的在线辅导服务，拥有数百万的注册用户和数千名的在线教师，近年来业绩稳步增长，市场占有率不断提高，但也面临着激烈的竞争和政策的不确定性。投资者希望通过商业尽调咨询，了解该平台的商业前景和风险，为其投资决策提供依据。

案例过程：尚普咨询公司根据投资者的需求，组建了一个由行业专家、市场分析师、财务分析师、组织分析师和法律分析师组成的项目团队，为投资者提供了全方位的商业尽调咨询服务。项目团队采用了上述的商业尽调咨询的方法，对目标公司的内外部环境和运营情况进行了深入的分析，主要包括以下几个方面：

市场分析：项目团队通过收集和分析行业报告、市场数据、政策法规等，评估了在线教育行业的发展现状和趋势，发现该行业具有以下特点：市场规模巨大，预计到2024年将达到5000亿元；市场增长迅速，受疫情影响，2020年增长率超过50%；市场结构分散，无明显的领导者，前十大平台的市场份额总和不足30%；市场竞争激烈，平台之间通过价格战、营销战、内容战等手段争夺用户；市场机会多样，除了中小学生的在线辅导外，还有成人教育、职业培训、兴趣爱好等细分领域；市场威胁存在，主要来自政策的不确定性、用户的流失率、教师的稳定性等方面。项目团队认为，该行业具有较高的市场吸引力和潜在空间，但也需要目标公司有强大的竞争力和风险防范能力，才能在市场中脱颖而出。

竞争分析：项目团队通过收集和分析竞争对手的信息，评估了目标公司的竞争力和差异化程度，发现目标公司具有以下优势和劣势：优势包括：拥有较高的品牌知名度和口碑，用户规模和增长率均高于行业平均水平；拥有优质的教学内容和服务，课程覆盖各个学科和年级，教师经过严格的筛选和培训，教学效果得到用户的认可；拥有先进的技术和平台，支持多种终端和场景的在线教学，提供智能的学习分析和个性化的学习推荐；劣势包括：面临来自同类平台和新兴平台的强烈竞争，需要不断投入资源进行产品创新和市场拓展；面临来自政策的不确定性和监管的加强，需要及时调整经营策略和合规措施；面临来自用户的流失率和教师的稳定性的挑战，需要提高用户的忠诚度和教师的满意度。项目团队认为，目标公司在行业中具有一定的竞争力和差异化程度，但也需要注意其存在的劣势和风险，以及如何应对竞争对手的动态和策略。

客户分析：项目团队通过进行客户访谈，评估了目标公司的客户价值和稳定性，发现目标公司的客户具有以下特点：客户群体主要是中小学生及其家长，主要分布在一二线城市，具有较高的教育需求和消费能力；客户需求主要是提高学习成绩和兴趣，同时也注重学习效率和乐趣，对教学内容和服务的质量有较高的要求；客户满意度较高，对目标公司的品牌、产品和服务表示认可和信赖，愿意推荐给其他人；客户忠诚度一般，受价格、营销、内容等因素的影响，容易被其他平台吸引，流失率较高；客户转化率较低，受试听课、优惠券、返现等促销手段的影响，注册用户和付费用户的比例较低。项目团队认为，目标公司的客户具有较高的价值和潜力，但也需要提高客户的忠诚度和转化率，通过提供更优质的教学内容和服务，增加客户的粘性和留存。

财务分析：项目团队通过分析目标公司的财务资料，计算了目标公司的财务指标和财务风险，发现目标公司的财务状况如下：目标公司的收入主要来自于在线辅导服务的收费，近三年的收入分别为3亿元、5亿元和8亿元，年均增长率为50%；目标公司的成本主要包括教师的薪酬、平台的运维、营销的投入等，近三年的成本分别为2亿元、3.5亿元和6亿元，年均增长率为45%；目标公司的利润主要为收入减去成本，近三年的利润分别为1亿元、1.5亿元和2亿元，年均增长率为40%；目标公司的利润率主要为利润除以收入，近三年的利润率分别为33%、30%和25%，年均下降率为5%；目标公司的现金流主要为收入减去成本和投资，近三年的现金流分别为0.8亿元、1.2亿元和1.6亿元，年均增长率为35%；目标公司的资产主要包括现金、应收账款、固定资产等，近三年的资产分别为1.5亿元、2.5亿元和4亿元，年均增长率为50%；目标公司的负债主要包括应付账款、短期借款、长期借款等，近三年的负债分别为0.5亿元、1亿元和2亿元，年均增长率为75%；目标公司的净资产主要为资产减去负债，近三年的净资产分别为1亿元、1.5亿元和2亿元，年均增长率为40%。项目团队认为，目标公司的财务状况总体良好，具有较高的收入增长率、利润率和现金流，但也需要注意其成本增长率、利润率下降率和负债增长率，以及如何优化其财务结构和管理。

组织分析：项目团队通过进行管理层访谈和分析目标公司的组织资料，评估了目标公司的组织效率和人才储备，发现目标公司的组织情况如下：目标公司的组织结构为平台型，由总部和各个业务部门组成，总部负责战略规划、财务管理、技术支持等，业务部门负责产品开发、教学服务、市场营销等；目标公司的管理团队由创始人兼CEO、CTO、CFO、COO、CMO等组成，具有丰富的行业经验和专业知识，领导风格开放、创新、协作；目标公司的人力资源由数千名的在线教师和数百名的平台员工组成，教师主要通过兼职或外包的方式提供教学服务，员工主要负责平台的运营和管理；目标公司的企业文化为以用户为中心、以教育为使命、以创新为动力、以协作为基础，注重员工的成长和发展，提供多种的激励机制和福利待遇。项目团队认为，目标公司的组织效率和人才储备较高，具有灵活的组织结构、优秀的管理团队、多样的人力资源和积极的企业文化，但也需要注意其教师的稳定性和质量、员工的培训和考核、组织的沟通和协调等方面。

法律分析：项目团队通过审查目标公司的法律资料，识别了目标公司的法律风险和合规性，发现目标公司的法律情况如下：目标公司的法律文件包括公司章程、股东协议、董事会决议、股权转让协议等，均为有效的法律文件，未发现重大的遗漏或瑕疵；目标公司的合同包括与客户、教师、供应商、分销商、合作伙伴等的合同协议，均为合法的合同，未发现重大的违约或纠纷；目标公司的许可包括教育许可、网络许可、版权许可等，均为有效的许可，未发现重大的过期或失效；目标公司的专利包括平台的技术专利、教学的内容专利等，均为有效的专利，未发现重大的侵权或争议；目标公司的诉讼包括与客户、教师、竞争对手等的诉讼案件，均为正常的诉讼，未发现重大的败诉或赔偿。项目团队认为，目标公司的法律风险和合规性较低，具有完备的法律文件、合同、许可、专利等，未发现重大的法律问题或隐患，但也需要注意随时关注政策的变化和行业的规范，以及及时处理可能出现的法律纠纷和诉讼。

案例结果：尚普咨询公司在完成商业尽调咨询的分析后，编制了一份详尽的商业尽调咨询报告，报告的内容和结构如下：

ReportAbstract：概述了商业尽调咨询的背景、目的、方法和Conclusion，突出了目标公司的商业前景和风险，以及对投资者的建议和意见；

市场分析：详细介绍了在线教育行业的发展现状和趋势，评估了目标公司所处的市场吸引力和潜在空间，以及市场的机会和威胁；

竞争分析：详细介绍了目标公司的竞争对手的情况，评估了目标公司的竞争力和差异化程度，以及竞争对手的优势和劣势；

客户分析：详细介绍了目标公司的客户群体、需求、满意度、忠诚度等情况，评估了目标公司的客户价值和稳定性，以及客户的转化率和留存率；

财务分析：详细介绍了目标公司的财务状况、盈利模式、成本结构、现金流、资产负债等情况，计算了目标公司的财务指标和财务风险，以及目标公司的估值和投资回报率；

组织分析：详细介绍了目标公司的组织结构、管理团队、人力资源、企业文化等情况，评估了目标公司的组织效率和人才储备，以及组织的沟通和协调等方面。

法律分析：详细介绍了目标公司的法律文件、合同、许可、专利、诉讼等情况，识别了目标公司的法律风险和合规性，以及法律的变化和规范等方面。

ReportConclusion：总结了目标公司的商业前景和风险，给出了对投资者的建议和意见，包括是否投资、投资金额、投资条件、投资收益等方面。

Consulting Services

economic database

Brand Rankings

User evaluation

Champu Consulting-Market Research & Consulting China Pioneer

immediate consultation

On July 05, 2021, Shangpu Consulting received a satisfaction evaluation sheet from the customer for the "In-process Plastic Market Research Project in the Automotive Sector. The customer said: The project report completed by Shangpu Consulting in cooperation with our company is due to the wide range of projects and strong professional products. Thank you very much for the professional and detailed market research report of Shangpu Consulting. I look forward to cooperating again next time and wish Shangpu Consulting by going up one storey! Once again, I would like to thank the users for their support and wish them a prosperous career and an evergreen foundation!
On July 05, 2021, Shangpu Consulting received a satisfaction evaluation sheet from the customer for the "Research Project of the Network Designated City Transport Company. The customer said: The market research project provided by Shangpu Consulting for our company has provided us with a valuable reference basis for objectively evaluating the current market situation of the industry and achieved the expected goal. I also wish Champ Consulting the development of by going up one storey! Once again, I would like to thank the users for their support and wish them a prosperous career and an evergreen foundation!
On July 07, 2021, Shangpu Consulting received a satisfaction evaluation sheet from the customer for "A Brand Sales Leading Research Project in the Water Purifier Industry. The customer said: The market research project provided by Shangpu Consulting for our company has provided us with a valuable reference basis for objectively evaluating the current market situation of the industry and achieved the expected goal. I also wish Champ Consulting the development of by going up one storey! Once again, I would like to thank the users for their support and wish them a prosperous career and an evergreen foundation!
July 07, 2020, Shangpu Consulting received a satisfaction evaluation sheet from the customer's "Lithium Battery Enterprise Sales Strategy and Production Cost Research Project. The customer said: The market research project provided by Shangpu Consulting for our company has provided us with a valuable reference basis for objectively evaluating the current market situation of the industry and achieved the expected goal. I also wish Champ Consulting the development of by going up one storey! Once again, I would like to thank the users for their support and wish them a prosperous career and an evergreen foundation!
On July 07, 2021, Shangpu Consulting received a satisfaction evaluation sheet from the customer for the "Coal Mine Tunnel Drilling Rig Market Share Proof Project. The customer said: The survey plan of Shangpu Consulting is rigorous in design, scientific in method, standardized and rigorous in survey organization process, and basically reliable survey data, which provides relatively credible first-hand information for our research work. The research results are of great help to our company to understand the whole picture of the industry. Once again, I would like to thank the users for their support and wish them a prosperous career and an evergreen foundation!
On July 07, 2021, Shangpu Consulting received a satisfaction evaluation sheet from a customer for "A Brand in an Industry Leading Sales Research Project for Three Consecutive Years. The customer said: The survey plan of Shangpu Consulting is rigorous in design, scientific in method, standardized and rigorous in survey organization process, and basically reliable survey data, which provides relatively credible first-hand information for our research work. The research results are of great help to our company to understand the whole picture of the industry. Once again, I would like to thank the users for their support and wish them a prosperous career and an evergreen foundation!
On July 07, 2021, Shangpu Consulting received a satisfaction evaluation sheet from the customer for the "China Bird's Nest Industry Market Ranking Research Project. The customer said: has cooperated many times, as always satisfied, also recommend to other enterprises cooperation. Once again, I would like to thank the users for their support and wish them a prosperous career and an evergreen foundation!
On July 09, 2021, Shangpu Consulting received a satisfaction evaluation sheet from the customer for a hazardous waste treatment research project. The customer said: this is the organizational structure of the survey, the service process is very good, wish your company's consulting work is getting better and better, look forward to the next cooperation. I wish users a prosperous career, evergreen foundation!
On July 16, 2021, Shangpu Consulting received a satisfaction evaluation sheet from the customer for the Shared Beauty Research Project. The customer said: The content of Phase I and Phase II is satisfactory, and we look forward to signing a long-term agreement in the later period. The research part of the country will continue to cooperate with your company. I wish users a prosperous career, evergreen foundation!
On July 09, 2021, Shangpu Consulting received a satisfaction evaluation sheet from the customer for the "Research Project on the Organizational Structure of Two Liquor Production Enterprises. The customer said: This is an organizational structure survey, the service process is very good, looking forward to the next cooperation. I wish users a prosperous career, evergreen foundation!

In the field of consulting, Champ Consulting can also provide you with the following services:

Research Module	research content
Market research	Industry status	market capacity	Product Application	channel mode	Supply chain	market competition	Market Consulting
Competitor Research	Enterprise background	Enterprise Finance	Sales Data	Market Strategy	Production Equipment	Supply Procurement	Technology R & D
Competitor Research	warehousing logistics	channel construction	Human Resources	Enterprise Strategy
User Research	Consumer Survey	consumption behavior attitude	Publicity/Promotion	Product Service	Brand Research	consumer characteristics
User Research	satisfaction survey	Employee satisfaction	user satisfaction
Market Entry Advisory	Macro Industry Research	competitive enterprise research	Downstream User Research	Channel Research	Due Diligence	Return on Investment
Market Entry Advisory	Floor module	Landing implementation recommendations	Long-term cooperation
Business investment due diligence	Target industry market investment value due diligence	Industry Benchmarking Enterprise Research	Target Enterprise Credit Assessment Report	Project investment due diligence
industry planning	Market research	market access	development strategy	investment location	Acquisition and integration	IPO Fundraising
Credit Report	Basic information	Major Events	Production/Operation Network	enterprise scale	Operating strength	Financial strength	Legal risk
Credit Report	Future business prediction	Overall credit rating	cooperative risk warning
Brand/Sales Proof	Market Share Proof	Market Share Proof	Proof of brand strength	Industry Proof	Specialized new proof	Proof of sales strength	Proof of technological leadership
Brand/Sales Proof	National/Global Status Certificate

Service advantages

More than 20 years of focus on the Chinese market consulting, won the user recognition, user satisfaction reached more than 96%, the following is part of the user praise

Focus on production and research

15 Year

Champ Consulting has been established for 15 years.

48 Intellectual Property Rights

Independent methodology

80% of the information comes from first-hand research.
massive data

118 Billionth

Self-built database 11.8 billion

Covering 1978 industries in China

0.1 billion new data per year

Industry Big Data Platform
Research Team

118 +

Have a 300 team of professional consultants

Practical operation and management experience of top enterprises

88% of members have international PMP certificates
Intellectual Property

48 Item

Independent methodology

48 independent intellectual property rights

high-tech enterprise

Industry Big Data Platform

Customer Evaluation

More than 20 years of focus on the Chinese market consulting, won the user recognition, user satisfaction reached more than 96%, the following is part of the user praise